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作者 | 《财经》(博客,微博)记者 张颖馨 严沁雯 编辑 | 袁满
仅单个微信群学员的购课合同，累计金额就已达到千万元以上。华尔街英语所引发的消费卡暴雷，将久治不愈的金融风险沉疴，再度揭开。这一次，受伤的不止是“韭菜”
2021年8月14日，北京，华尔街英语崇文门线下门店大门紧闭，早已人去楼空。
“之前学华尔街有多香，现在就有多伤。”李青没有想到，在下定决心并支付了近50万元后，自己的英语学习计划会突然中止。
8月12日，据第一财经报道，华尔街英语北区销售负责人通知各中心分校校长，公司将于下周正式宣布破产。
《财经》记者从接近华尔街英语的机构人士处确认了上述消息。“中国区门店都会关闭，线下课程也将转为线上，线上业务则由华尔街在全球的其他中心来承接。但目前还在沟通中，暂未确定这是否会是最终的公告和解决方案。”该人士说。
事实上，关于华尔街英语的困境，此前已有端倪浮出水面：部分学习中心（也称“门店”）相继关闭；拖欠员工超过三个月的薪资；贷款机构终止合作……
当前，华尔街英语尚
未官宣破产，也并未就上述情况进行公开回应。《财经》记者拨打华尔街英语中国官网客服电话，截至发稿前，未接通。
另据多名学
员透露，已于8月15日收到华尔街英语官方发送的邮件，华尔街英语表示将会在接下来的几天，就公司当下情况、课程学习等，与学员进一步沟通。
但这并不能缓解学员的担忧：后续课程将如何继续？如果无法继续，是否会退款？不少学员开始自发成立微信沟通群，力图通过合法手段维护自身权益。
“‘消费卡’虽然表面是负债形式，但其本质就是向不特定多数人募集资金，却又不受金融监管。相比此前的P2P平台跑路，单用途卡风险一旦爆发，危害恐怕有过之而无不及。”接近地方金融监管的行业人士告诉《财经》记者。
2000年1月5日，诞生于意大利并有着48年专业英语教学经验的培训机构——华尔街英语，正式进入中国市场，第一家学习中心落地北京国贸中心。此后，这家主打成人市场的英语培训机构逐步扩张，巅峰时期一度在中国多个城市建立起超70个学习中心。
但如今，华尔街英语盛况不再：学习中心人去楼空，只留下一纸停业通知，和一群因身陷金融债务纠纷而焦虑的消费者………
8月16日，华尔街英语位于北京国贸商城的学习中心因拖欠租金停业。
（摄/《财经》记者 张颖馨）
几十万元学费恐打水漂
2018年，李青花费484200元在华尔街英语购买了相应的课程和服务，并成为VVIP客户。根据他提供的合同，购买课程包含L1-L15共十五个等级。
华尔街英语官网显示，其提供的课程主要包括“在线豪华课程”、“尊享豪华课程”、“VIP课程”以及“VVIP课程”。通常情况下，华尔街英语会根据学员的英语水平定制课程，不同的课程按照不同的级别来划分，随着等级的提升，课程费用亦随之增加。
由于个人原因，李青中途将合同冻结，直至2021年3月才申请课程恢复。合同信息变更后，课程服务期限延至2023年10月。
“目前仅完成了三分之一的课程。”李青告诉《财经》记者，根据全部学费和目前上课进展粗略计算，仍有价值超过30万元的课程尚未完成。如果华尔街英语后续没有具体的解决方案，30万元就得“打水漂”。
无独有偶，类似的情况亦发生在华尔街英语多个学员身上。有学员向《财经》记者表示，自己在华尔街英语学习至少3年以上，出于对华尔街英语教学的认可，期间进行了多次续费。最近一次续费又购买了23万元的课程，目前仍有大量课程未完成。
眼下，尚未有权威统计究竟有多少学员未完成课程，其中涉及的金额又达到怎样的规模。《财经》记者进入部分华尔街英语用户沟通群（均已达500人），按照群内学员提供的合同金额粗略计算，仅单个群学员的购课合同，累计金额就已达到千万元以上。
《财经》记者实地探访华尔街英语上海世纪汇中心门店时注意到，现场除了学习中心紧闭的大门，不少学员正焦急地向警方说明自身情况，并进行登记。
8月13日，华尔街英语位于上海世纪汇广场的学习中心停业，此后部分学员在现场进行信息登记。
（摄/《财经》记者 严沁雯）
现场其中一张登记表显示，大部分学员所支付的学费少则几万元，多则几十万元。“据警方透露，仅世纪汇中心登记的合同金额就已经接近四千万元。”有学员向《财经》记者强调，虽然合同金额包含已经上完的课程，但即便将数字砍掉一半，也是不小的金额。
华尔街英语学员为何愿意为不菲的学费买单？多名行业人士告诉《财经》记者，华尔街英语客群的特征之一便是收入稳定，其中更是不乏高收入人群。这些人或出于工作需要，或为更好地与孩子交流，又或为出国旅游等而学习英语，且都能够、有意愿支付较高的学费。
同时，华尔街英语的线下课程能够给一些学员带来更多的附加价值。“比如‘活动派对’‘社交俱乐部’等特色内容，不仅可以帮助我们提升英语交流能力，也给大家提供了很好的社交平台。”有学员直言。
但在不少学员口中颇有价值，且创立时间近50年的老牌英语培训机构，为何会以这样的方式挥别中国市场？
有学员将原因归为“双减”政策的出台（此前，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》），但在多名华尔街英语内部人士及学员看来，2020年新冠肺炎疫情的暴发，才是导致华尔街英语陷入当前困境的关键。
“线下模式是华尔街英语的主要优势，但在疫情冲击下，线下门店无法正常营业。学员无法上课，又缺少新进客源。面对房租、人员等不小的成本压力，走到这一步也在情理之中。”多名华尔街英语学员告诉《财经》记者，从去年开始，华尔街英语的不少门店就已陆续关闭。
虽然部分学员对于华尔街英语当前的困境表示理解，但让他们气愤的是，华尔街英语资金短缺并非近期突发，更有内部员工表示已超过三个月未如常收到工资。而在这样的情况下，依然有部分华尔街英语学习中心校长、课程顾问等，在向学员推介续约或购买课程。
李青与华尔街英语某学习中心校长的微信聊天记录显示，7月初，该学习中心校长仍在鼓励其升级课程。另有学员在课程顾问的反复劝说下，7月又购买了数十万元的课程。“这就是诈骗，都要倒闭了还劝说学员继续购买。”
北京建国门外派出所一名警员告诉《财经》记者，近日有不少华尔街英语的学员来报案，现阶段主要是进行登记。华尔街英语是否存在违法违规行为，还待后续调查。
学员贷款何解
而当下，更“受伤”的恐怕是那些课程还未完成，却又背上债务的华尔街英语学员。
“华尔街英语的客群中也包括在校学生或刚参加工作不久的年轻人，由于课程收费超出这些人的承受范围，因此销售人员往往会推荐大家使用分期或者贷款服务。”有学员告诉《财经》记者，提供相关服务的机构包括招联消费金融、度小满金融等。
以贷款形式两次在华尔街英语购买课程的学员秦悠告诉《财经》记者，自己参加工作不久就在华尔街英语进行了第一次购课，但因为缺少足够的资金，在销售人员的推荐下，选择了度小满金融提供的分期服务，购课金额22600元。
秦悠提供的订单截图显示，在度小满金融旗下“有钱花”App中，这笔贷款直接支付给了北京华尔街英语有限公司。另据借款协议，该笔贷款的名义年化利率为8.4%。
值得注意的是，在秦悠仅完成上述课程中的前两个阶段（共20个阶段）时，华尔街英语销售人员又对其进行了一次课程推介。“我当时23岁，他们说还能有学生优惠，所以就又通过贷款买了一次课，但那些课程的合同实际要到2022年才生效。”秦悠焦急地说。
信用卡分期也是部分学员购买华尔街英语课程时的常用选项。仍为在校学生的华尔街英语某学员向《财经》记者表示，为了支付学费，他直接办理了平安银行(000001,股吧)信用卡，随后在华尔街英语刷卡完成消费，目前还剩3期未还。另有学员透露，购买了40万元的英语课程，其中20万元是通过银行信用卡分期付款，目前尚在还款中。
类似的案例仍有不少。在《财经》记者进入的一华尔街英语学员贷款群中，据不完全统计，涉及负债的学员达到百余人。
在部分学员看来，若后续无法完成华尔街英语课程，相应的贷款是否应进行免除？
“这涉及到三方关系，消费者与机构之间签订的培训课程合同，与金融机构签署的则是贷款合同。从逻辑、法理上看，无论华尔街英语是否会倒闭，学员都应该向发放贷款的机构还款，以免影响个人征信。”与华尔街英语合作的某金融机构人士直言。
另据某学员与华尔街英语签订的合同显示，选择通过消费信贷或信用卡商户分期付款的，在得到金融机构批准后，应在指定日期前还款。与金融机构之间的纠纷，由学员与金融机构解决，除非法律法规另有规定，不影响本合同的履行。
有与华尔街英语合作的贷款平台内部人士向《财经》记者强调，发放贷款的机构不应去为消费者“兜底”，这种解决方式会直接影响到业绩。“2019年韦博英语跑路，当时我们的业务量是现在的近10倍，但也没有采取‘兜底’的方式去解决问题。当然，不可否认，在极少数特殊案例中，我们会采用这种方式。”
2019年10月，与美联、英孚、华尔街英语并称“英语培训四巨头”的韦博英语暴雷，线下多家门店倒闭，相关负责人“跑路”。不少通过金融机构获取贷款的学员，在后续无法享受到课程等服务的情况下，背负债务。彼时，在地方金融监管窗口指导下，多家提供学员贷款的银行表示冻结客户分期，暂缓上传征信。
此后，部分金融机构选择停止相关业务。如广发银行向《财经》记者表示，自2019年10月开始，广发信用卡就没有再开展教育分期业务。
事实上，据《财经》记者了解，在华尔街英语被曝出即将破产前，与其存在合作关系的部分贷款机构就已察觉到风险，并主动收缩业务、压降存量。
“华尔街英语的风险比较大，去年4月份就听说可能会倒闭，硬扛了一年多。今年上半年我们就终止了相关合作。”与华尔街英语存在合作的某贷款机构内部人士告诉《财经》记者，受疫情、“双减”政策等多方面因素影响，已逐步收缩教育场景金融相关业务。
无独有偶。招联消费金融亦向《财经》记者回应称，与华尔街英语的合作已在2020年1月初完全停止，且目前在贷用户业务量很小。针对在贷客户，已安排专人跟进用户咨询与服务，积极协助用户维权，切实保护用户合法权益。
截至发稿前，针对与华尔街英语的合作情况等问题，度小满金融、平安银行等机构暂未回应。另有与华尔街英语合作的贷款机构内部人士认为，需等华尔街英语官方宣布破产及解决方案后，才能明确下一步动作。
消费卡违约风险上升
2021年8月14日，华尔街英语位于上海日月光中心的线下中心，已暂停营业。
在多名金融业人士看来，无论华尔街英语最终给出怎样的解决方案，其背后暴露出的以“消费卡”“会员卡”等为代表的单用途预付卡风险亟待关注。
所谓“预付卡”，是指发卡机构以盈利为目的，通过特定载体和形式发行的，可在特定机构购买商品或服务的预付凭证。其中，商业预付卡可划分为单用途预付卡和多用途预付卡。
二者的区别主要在于，多用途预付卡由中国人民银行监管，发卡企业需支付业务许可证；单用途预付卡则由商务部监管，依据2012年制定发布的《单用途商业预付卡管理办法(试行)》（下称《管理办法》），发卡企业应在开展单用途卡业务之日起30日内向各级商务部备案。
从使用范围看，单用途商业预付卡（下称“单用途卡”）仅限于在本企业或本企业所属集团或同一品牌特许经营体系内兑付货物或服务的预付凭证，包括以磁条卡、芯片卡、纸券等为载体的实体卡和以密码、串码、图形、生物特征信息等为载体的虚拟卡。比如电商平台储值卡、超市卡、美容卡、健身房卡、教育机构培训卡等，均只能在发卡企业内部使用，因此属于单用途预付卡。
一名华尔街英语学员告诉《财经》记者，在与华尔街英语签订合同、缴纳学费后，课程顾问会提供登录学习系统的账号和密码，以及对应的学号。线下课程一般是在线上预约后，再通过学号认证身份后上课。
《财经》记者在采访中了解到，华尔街英语学员提前付款的课程周期多以1年起步。买的课程涉及周期越长，费用就越优惠，所以不少学员通常会选择预付较长周期的费用。
“有人说我们‘人傻钱多’，但教育培训收费全部是预付费制，不交费根本上不了课。这不是智商问题，而是没有选择的余地。”有华尔街英语学员向《财经》记者强调。
近年来，企业通过发行预付卡实现资金回笼，消费者则通过预存资金的形式获得更大力度的优惠，这种看似一举两得的方式大受市场欢迎，但风险的火种亦随之埋下。
尤其自2020年新冠肺炎疫情发生后，风险的火种被逐步点燃，甚至蔓延到更多的个体身上。
《财经》记者此前在微博、论坛、QQ等社交平台搜索发现，自疫情发生，不仅仅是教育培训机构，包括健身房、理发店、美容院、洗衣店、餐饮店、汽车保养店等，均有出现倒闭或者跑路的情况，消费者损失金额从几千元到数万元，甚至数十万元不等。
“祸不单行。”一名华尔街英语学员告诉《财经》记者，就在华尔街英语课程“打水漂”之前，其在一家瑜伽馆购买的瑜伽课，也因为负责人跑路，课程未上就已损失数万元。
多名金融业人士认为，单用途预付卡的设计初衷是好的，在实践中也确实起到加快销售、便利支付、刺激消费等作用。但随着互联网商业模式在线上线下的大行其道，越来越多的企业走上“一靠资本、二靠流量”的经营之路，单用途卡也日益扭曲为支持扩张的融资工具。
与此同时，单用途卡的发行方往往是中小微经济体，其对风险的抵抗能力偏弱。在经济下行、疫情暴发等多重因素影响下，一旦遭遇经营困难、资金流断裂等情况，只能倒下或跑路，最终的风险便转嫁到了消费者身上。
提及单用途预付卡领域为何频现乱象，中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁告诉《财经》记者，主要原因在于监管格局尚不完善。根据《管理办法》，发卡企业应向其工商登记注册地省、市或区、县人民政府商务主管部门备案。但备案不同于审批，一方面更强调事后追查而非事前控制，另一方面更侧重信息记录而非资质管理，其执行的宽严与否也更多依赖于具体的机构甚至个体，这种规制方法明显与其风险对象不相匹配，客观上给企业以很低的违法成本。
某第三方支付机构高管告诉《财经》记者，《管理办法》的适用对象为企业法人，但现实生活中，很多发卡方是非企业法人的个体工商户，并未纳入监管范围。监管其实对备案有严格的要求，但很多商户根本达不到备案的标准。
值得注意的是，《财经》记者登录上海市商务委员会官网发现，在最新的（2019年3月）上海市单用途商业预付卡备案企业公示名单中，并未有华尔街英语运营主体“华尔街英语培训中心（上海）有限公司”。
当备案在一定程度上流于“形式”，甚至缺位，最直接的风险便是消费者的资金流向难以监测。据多名金融行业从业者透露，虽然《管理办法》要求对资金进行存管，但现实情况是，资金监管仅适用于集团发卡企业、品牌发卡企业、规模发卡企业，那些服务更广、数量更多、风险抵御能力更差的发卡企业却被忽视。
“即便对于需要进行资金存管的企业，其存管比例也相对不高，而且通常情况下，银行只负责审核表面的一致性，若商户以各种形式合法（如利用保证保险、银行保函等）的手段从中取出，貌似也并不困难。”金融行业某资深人士告诉《财经》记者。
完善立法，联合执法
本就沉疴在身，叠加疫情影响，单用途卡背后的潜在风险急剧扩大。
一名接近地方金融监管的行业人士告诉《财经》记者，虽然2020年疫情下已出现类似的风险问题，但由于涉及的机构规模相对较小，且对单用途卡市场规模难以做出权威统计，市场并没有予以足够的重视。
“‘消费卡’虽然表面是负债形式，但其本质就是向不特定多数人募集资金，却又不受金融监管。相比此前的P2P平台跑路，单用途卡风险一旦爆发，危害恐怕有过之而无不及。”上述接近监管的行业人士直言。（详见《财经》此前报道《被疫情“熔断”的消费卡：高者10万元打水漂，违约潮将至》）
事实上，监管也已关注到疫情下消费卡面临的潜在风险问题。
2020年4月16日，商务部市场运行和消费促进司发布《商务部办公厅关于做好单用途商业预付卡管理工作的通知》，指出疫情对单用途预付卡造成了较大影响，部分发卡企业面临经营困境，衍生相关风险，并要求各级商务主管部门开展风险排查：建立单用途卡发卡行业和企业风险监测机制；针对零售、住宿、餐饮、居民服务等不同行业的特点，梳理发卡行业和企业兑付风险先导指标等。
地方监管亦逐步加码。2020年12月，《江苏省预付卡管理办法》下发；今年4月，深圳市商务局下发《关于开展单用途商业预付卡风险检查有关工作的通知》；8月，北京人大常委会财政经济办公室发布《北京市单用途预付卡管理
条例（草案）》征求意见，进一步加强单用途预付卡管理，保护消费者合法权益。
多名行业人士认为，要防范消费卡违约带来的风险，一方面要建立起多部门联防联控的机制，另一方面则需尽快完善立法。
“单用途卡风险防控涉及到多个部门，遏制乱象不能只是商务部的‘单兵作战’，应联合市场监督局、金融监管部门、公安经侦等，形成‘联防联控’机制。”上述接近地方金融监管的人士直言。但显然，治理单用途卡乱象的关键，依然在于完善立法。
车宁曾撰文指出，应进一步加快地方尤其是单用途卡使用程度较高地方的立法，层级上要达到省级地方性法规，内容上要覆盖卡管理的各个方面尤其是前期不足的规范对象、监测机制等。在地方性法规和行业自律规范的基础上，中央有关单位也应尽快更新相关制度内容，提高立法位阶，打通与金融、消保、价格、反不正当竞争-反垄断等规制的衔接，同时健全单用途卡的日常监管协调机制和风险处置机制。
“还有两方面需要注意，一方面，规范制定上应该尽可能地广泛覆盖，之前没有涉及的文体、教育等领域，经过这一年多（自疫情发生以来）的观察，看来也是重灾区，因此立法上打破‘部门立法’桎梏的需要更迫切了。另一方面，预付卡的规范可以说‘按下葫芦浮起瓢’，有鉴于此，要加大执法甚至是刑事打击的介入，提升违法犯罪成本，树立合规经营理念，从根本上扭转风险蔓延的态势。”车宁告诉《财经》记者。
另据《财经》记者了解，《管理办法》对违规发卡企业的行政处罚设定，主要是限期改正和最高三万元的罚款。
某金融行业律师向《财经》记者强调，即便立法上不能尽快实现，也应该对《管理办法》进行修订。“毕竟已经试行了近八年，出现了很多新问题，应及时‘打补丁’。比如可通过引入交付保证金或担保措施来提高发行门槛，或要求企业将一定比例的预付存款资金存入专项账户。”
对于华尔街英语学员接下来可能面临的情况，北京寻真律师事务所主任律师王德怡接受《财经》记者采访时表示，如果华尔街英语被申请破产，且人民法院决定受理，则学员与华尔街英语之间的债
权属于普通债权，排在破产费用、公益债务、职工保险、社会保险、税款和其他优先债权外，清偿顺序靠后。同时，学员的债权需要通过破产管理人确认；若破产管理人不予确认，则需要学员提起诉讼（或仲裁）予以确认。
“每个学员的债权均需要单独确认，而不可能一揽子解决，这个过程时间漫长，3-5年都未必能结案；到实际清偿阶段可能分配到的比例也不会太高。考虑到以上因素，许多学员可能会放弃维权。”王德怡直言，华尔街英语在经营面临倒闭的状态下，继续诱导学员买课，上述行为缺少基本的商业诚信，但仅凭这些表面情节不足以认定为诈骗。希望学员在选择培训机构时，仔细辨别，特别是在预付费的消费中，要特别注意防范风险。
（应受访者要求，李青、秦悠为化名；《财经》记者陈洪杰对本文亦有贡献）
